Utdelningskalkylator – hur stor portfölj krävs?

Räkna ut portföljen som krävs

Fyll i hur mycket du vill få i utdelning per månad efter skatt och vilken direktavkastning du räknar med.

Önskad utdelning per månad efter skatt (kr)Till exempel de nödvändiga utgifter som du vill att utdelningar ska täcka. Antagen direktavkastning (% per år)Ett antagande, inte en prognos. Utdelningar kan sänkas eller ställas in.

Kontotyp

ISK AF-konto

Räkna med den skattefria grundnivån på 300 000 kr

Grundnivån gäller ditt sammanlagda sparande på ISK, kapitalförsäkring och PEPP. Kryssa ur om den redan används av annat sparande.

Hur lång tid tar det?

Nuvarande portfölj (kr) Månadssparande (kr)

Antagen kursutveckling (% per år)Ett antagande, inte en prognos. Räknar du med kursutveckling minus inflation blir svaret i dagens pengar.

Räkneexempel med fast direktavkastning och 2026 års skatteregler. Utdelningar kan sänkas eller ställas in, och aktiekursen brukar sjunka när utdelningen betalas ut. Utländsk källskatt, avgifter och courtage räknas inte med. På ISK täcker schablonskatten även kursvinster, så jämförelsen gäller bara utdelningen. Kalkylatorn är inte ett råd och sparar ingenting. Läs mer om ISK, kapitalförsäkring och AF-konto, räkna ut din trygghetskvot eller läs om att bygga en utdelningsportfölj.

Hur räknar man ut portföljen som krävs?

Grundformeln är enkel. Direktavkastningen är utdelningen i procent av aktiekursen, så vänder du på den får du portföljens storlek:

• Portfölj = önskad utdelning per år ÷ direktavkastning

Vill du ha 60 000 kr om året och räknar med 3 procent blir det 60 000 ÷ 0,03 = 2 000 000 kr. Vad direktavkastning och andra mått säger om ett bolag går vi igenom i Nyckeltal för aktier.

Det du kan använda är dock utdelningen efter skatt, och där spelar kontotypen roll. Kalkylatorn räknar med reglerna för inkomståret 2026.

Hur påverkar skatten på ISK och AF-konto?

På ett AF-konto beskattas utdelning på aktier och fondandelar med 30 procent, enligt Skatteverket. Av varje utdelad krona får du alltså behålla 70 öre, och portföljen behöver bli 1 ÷ 0,7 ≈ 1,43 gånger så stor som utan skatt.

På ett ISK betalar du ingen skatt på utdelningen. I stället betalar du en schablonskatt på kontots värde. För 2026 är den 1,065 procent av det kapitalunderlag som överstiger den skattefria grundnivån på 300 000 kr (3,55 procent schablonintäkt × 30 procent skatt). Grundnivån gäller ditt sammanlagda sparande på ISK, kapitalförsäkring och PEPP.

Kapitalunderlaget är kontots värde vid ingången av årets fyra kvartal plus årets insättningar, delat med fyra. Kalkylatorn förenklar och räknar med att kapitalunderlaget är lika stort som portföljen. Skatten tas ut oavsett om du får någon utdelning eller inte, enligt Skatteverket, så den växer med portföljen och inte med utdelningen. Sänks utdelningen ett år är skatten densamma.

Det gör att skatten på ISK blir stor i förhållande till utdelningen när direktavkastningen är låg, och liten när den är hög. Utan grundnivån tar ISK-skatten och AF-skatten lika stor del av utdelningen exakt vid 3,55 procent direktavkastning. Procentsatsen för 2027 bestäms av statslåneräntan den 30 november 2026, så siffrorna ändras från år till år. Hela regelverket finns i ISK, kapitalförsäkring eller AF-konto?.

Tabellen jämför bara utdelningen. På ISK täcker schablonskatten även kursvinster, medan kursvinster på ett AF-konto beskattas när du säljer. Vilken kontotyp som ger lägst skatt totalt kan därför inte avgöras med den här kalkylatorn.

Under cirka 3,3 % direktavkastning kräver ISK en större portfölj än AF-kontot, över det en mindre

Varför är direktavkastningen bara ett antagande?

Direktavkastningen räknas på den senaste eller väntade utdelningen och dagens kurs. Ingen av dem ligger fast. Stiger kursen sjunker direktavkastningen, och tvärtom.

Utdelningen är inte heller lovad. Enligt aktiebolagslagen är det bolagsstämman som beslutar om vinstutdelning, och ett bolag får bara dela ut pengar om det är försvarligt med hänsyn till bland annat verksamhetens risker, konsolideringsbehov och likviditet. Går det sämre för bolaget kan utdelningen alltså sänkas eller ställas in. Aktiespararna formulerar det som att utdelningen "inte är huggen i sten" och att det är intjäningsförmågan som styr den.

Är utdelningen extra pengar?

Nej. Pengarna som delas ut fanns tidigare i bolaget, och när de betalas ut är bolaget värt motsvarande mindre. Därför brukar aktiekursen sjunka i samband med utdelningen, skriver intresseorganisationen Aktiespararna. De beskriver det med ett exempel där ett innehav på 10 000 kr ger 1 000 kr i utdelning och aktien samtidigt blir värd 1 000 kr mindre.

Det du får över tid är totalavkastningen: utdelningar plus kursens utveckling. En utdelning är ett sätt att ta ut en del av avkastningen, inte ett tillskott ovanpå den. Mer om hur utdelningar och kursutveckling vägs mot varandra finns i Utdelningsportfölj.

Vad gör inflationen med målet?

Stiger priserna räcker 10 000 kr om tjugo år till mindre än i dag. Med 2 procent inflation om året, vilket är Riksbankens mål för KPIF, motsvarar 10 000 kr om tjugo år ungefär 6 730 kr i dagens pengar. Behöver du samma köpkraft då behöver utdelningen vara cirka 14 860 kr.

I kalkylatorn kan du ta hänsyn till det genom att räkna med kursutveckling minus inflation under uppbyggnaden. Då blir både målet och tiden dit uttryckta i dagens pengar. Hur inflation och realavkastning fungerar förklarar vi i Inflation, och hur ett sparande växer över tid i Ränta på ränta.

Hur hänger det ihop med trygghetskvoten?

Med vår definition är du ekonomiskt trygg när dina passiva inkomster är större än dina nödvändiga utgifter. Utdelningar är en av de passiva inkomsterna. Ett sätt att använda kalkylatorn är därför att fylla i det belopp som saknas: dina nödvändiga utgifter per månad minus de passiva inkomster du redan har.

Täcker utdelningen hela det beloppet blir trygghetskvoten 100 procent. Täcker den halva är du halvvägs. Hur du tar fram dina nödvändiga utgifter beskriver vi i Vad är ekonomisk trygghet?.

Kalkylatorn räknar bara med siffrorna du fyller i. Den sparar ingenting och skickar ingenting vidare.